Diccionario económico financiero

Glosario de términos financiarios
 

Lista alfabética de términos

 

EAD
Acrónimo de Exposure at Default (exposición). Estimación de la deuda que quedaría pendiente en caso de incumplimiento del deudor.  

EBITDA
Acrónimo de earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.  

economato
Establecimiento al que sólo tiene acceso el personal de una empresa o sector en el que se ofrecen artículos básicos de consumo a precios inferiores a los de mercado.  

econometría
Rama de la ciencia económica que aplica técnicas matemáticas y estadísticas a las teorías planteadas por ella para comprobar su aplicación práctica en la solución de los problemas económicos mediante modelos.  

Economía
Ciencia que estudia los métodos más eficaces para satisfacer las necesidades materiales de los individuos de la sociedad asignando unos recursos que son limitados .  

economía abierta
Economía que mantiene relaciones comerciales fluidas con el exterior, por lo que pueden entrar inversiones extranjeras en la economía nacional y los inversores del país pueden invertir en el extranjero.  

economía capitalista
Sistema económico basado en el capital como factor de producción, la propiedad privada de los bienes de producción y la intervención mínima del Estado.  

economía cerrada
Economía que no permite la entrada de capital extranjero y trata de autoabastecerse, manteniendo pocas o nulas relaciones comerciales con el exterior.  

economía de mercado
Economía basada en el libre juego entre la oferta y la demanda de los productos para la determinación de sus precios.  

economía doméstica
Gestión económica de la unidad familiar.  

Economía financiera
Rama de la ciencia económica que estudia los mercados financieros y los flujos que en ellos se producen.  

economía mixta
Sistema económico que combina la economía de mercado con una cierta intervención estatal.  

economía planificada
Economía en la que las principales decisiones económicas están en manos del Estado. A lo largo de la segunda mitad del siglo XX compitió con la economía capitalista hasta desaparecer prácticamente a final de siglo.  

Economía positiva
Rama de la ciencia económica que pretende describir los fenómenos que afectan a los individuos desde un punto de vista teórico y de manera totalmente objetiva, sin realizar juicios de valor.  

economías de escala
Disminución del coste medio por unidad producida que se obtiene al aumentar la producción.   

economía sumergida
Conjunto de actividades económicas realizadas de manera oculta para la Hacienda Pública, por lo que no figura en las estadísticas oficiales.  

economicismo
Doctrina que atribuye a la Economía la explicación de todo lo demás.  

efectivo
Dinero líquido.  

efecto de exclusión
Efecto producido por medidas legislativas o ejecutivas de las administraciones públicas en el sector privado. Se trata de la traducción de la expresión inglesa “crowding out”.  

efecto de palanca
Efecto producido por el apalancamiento sobre la rentabilidad de los recursos propios.  

efecto descontado
Documento de crédito presentado al descuento en una entidad financiera.  

efecto endosado
Documento de crédito cuya titularidad ha pasado a otra persona mediante endoso.  

efecto mercantil
Documento por el que una persona física o jurídica se compromete a hacer un pago a otra a la fecha de vencimiento.  

efecto público
Documento de crédito emitido por una administración pública.  

efectos a pagar
Cuenta del pasivo en la que se contabilizan los documentos de crédito pendientes de pago.  

efecto sustitución
Efecto que produce la variación del precio de un bien sustitutivo en la demanda del bien sustituible.  

eficacia de la cobertura
Grado en el que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta, directamente atribuibles al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura.  

eficiencia
Utilización eficaz de los recursos disponibles con la que se consigue la máxima producción posible.  

egresos
Salida de recursos financieros aún en el caso de que no constituyan gastos que afecten a pérdidas o ganancias.  

ejecutar una orden
En un contexto bursátil, realizar la compra o la venta de que se trate.  

ejercicio
Unidad de medida temporal para la actividad de una sociedad, que suele estar constituido por un periodo de doce meses consecutivos.  

elasticidad
Reacción entre dos variables vinculadas, especialmente la oferta y la demanda.  

elasticidad cruzada
Reacción que experimenta la demanda de un bien ante las variaciones en el precio de otro bien.  

elasticidad de sustitución
Reacción que experimenta la demanda de dos bienes o servicios complementarios ante las variaciones en sus precios.  

elemento garantizado
En el contexto de las Normas Internacionales de Contabilidad/Normas Internacionales de Información Financiera, obligación de pagar prestaciones garantizadas, incluida en un contrato que contiene un elemento de participación discrecional.  

embargo
Intervención judicial de bienes con el fin de cumplir con el pago de una deuda.  

emisión
1. Puesta en circulación de monedas o billetes.  
2. Puesta en circulación de valores mobiliarios.  

emisión bajo la par
Emisión de títulos cuyo precio es inferior al valor nominal.  

emisión estructurada
Emisión de deuda con características especiales, según las necesidades del comprador.  

emisión liberada
Emisión de valores realizada con cargo a reservas sin desembolso por parte de los suscriptores.  

emisión liberada parcialmente
Emisión de valores que se realiza en parte con cargo a reservas y en parte debe ser desembolsada por los suscriptores.  

emisión sobre la par
Emisión de títulos a un precio superior al valor nominal.  

emisor
Sociedad que emite títulos o activos financieros.  

emitir
1. Poner en circulación monedas o billetes.  
2. Poner en circulación de valores mobiliarios.  

empleados y terceros que prestan servicios similares
Individuos que prestan servicios personales a la entidad en una de las siguientes situaciones: los individuos tienen la consideración de empleados a efectos legales o fiscales, los individuos trabajan para la entidad bajo su dirección, de la misma forma que quienes tienen la consideración de empleados a efectos legales o fiscales, o los servicios prestados son similares a los que prestan los empleados. El término incluye, por ejemplo, al personal de la dirección, es decir las personas que tienen autoridad y responsabilidad en tareas de planificación, dirección y control de las actividades de la entidad, incluyendo a los directores no ejecutivos.  

empleo encubierto
Trabajo realizado en la economía sumergida con el fin de eludir impuestos, de modo que no figura en las estadísticas oficiales.  

empleo estacional
Trabajo que se realiza sólo en ciertas épocas del año.  

empresa
Unidad económica básica que, mediante la coordinación de los factores de producción (capital y trabajo), produce y comercializa productos o servicios con el fin de obtener beneficios.  

empresa asociada
Empresa sobre cuya gestión otra empresa tiene mucha influencia gracias a una participación en su capital social, sin llegar a dominarla.  

empresa de trabajo temporal
Tipo de empresa relativamente reciente en España (1995) que contrata trabajadores con objeto de cederlos a otras empresas que necesitan de sus servicios de manera coyuntural.  

empresa en funcionamiento
Hipótesis bajo la cual se elaboran los estados financieros, a menos que la gerencia pretenda liquidar la entidad o hacer cesar su actividad, o no tenga otra alternativa más realista que proceder de una de estas formas.  

empresa filial
Empresa que depende de otra, denominada “empresa matriz” o “dominante”, que posee una participación mayoritaria en su capital.  

empresa multinacional
Empresa que desarrolla sus actividades en muchos países.  

empresa privada
Empresa que no se encuentra bajo control de una Administración pública, sino que sus accionistas pertenecen al sector privado.  

empresa pública
Empresa bajo control de una Administración pública.  

empréstito
Préstamo tomado por el Estado u otra Administración pública o por una sociedad, especialmente cuando está representado por títulos negociables, ya sean nominativos o al portador.  

enajenar
Transmitir el dominio de algo a otra persona.  

encaje bancario
Reservas mínimas de dinero que deben mantener los bancos en efectivo con arreglo a la normativa.  

en cartera
Expresión indicativa de que un bien forma parte del patrimonio o del conjunto de inversiones de una persona física o jurídica.  

endeudamiento
Obligaciones de pago contraídas por un Estado o por una persona física o jurídica.  

en dinero
Referente a una opción, situación en la que el precio de ejercicio es el mismo que el del activo subyacente.  

endosante
Persona física o jurídica que transmite la titularidad de un documento de crédito mediante endoso.  

endosar
Transmitir la titularidad de un documento de crédito mediante endoso.  

endosatario
Persona física o jurídica a la que se transmite la titularidad de un documento de crédito mediante endoso.  

endoso
Cesión de la propiedad de un documento de crédito a favor de alguien, haciéndolo constar al dorso.  

endoso 'sin mi responsabilidad'
Endoso en el que se inscribe una fórmula por la que el endosante está exento de responder a la acción de regreso.  

endoso en blanco
Endoso que sólo lleva la firma del endosante, sin designar endosatario, por lo que se convierte en un título al portador.  

en mora
Situación que se produce cuando no se efectúa un pago a su vencimiento.  

enriquecimiento
Aumento del patrimonio.  

entidad comprometida de manera demostrable a pagar beneficios por terminación
Entidad que tenga un plan formal detallado, sin que quepa una posibilidad realista de retirar la oferta. Este plan detallado deberá incluir, como mínimo, la ubicación, función y número aproximado de empleados cuyos servicios se van a dar por finalizados; los beneficios por terminación para cada clase de empleo o función, y el momento en el que será implantado el plan. La implantación deberá comenzar tan pronto como sea posible, y el periodo hasta completar la implantación deberá ser tal que no sean probables los cambios significativos en el plan.  

entidad controlada de manera conjunta
Negocio conjunto que implica la creación de una sociedad por acciones, una asociación con fines empresariales u otro tipo de entidad, en las cuales cada participante adquiere una participación. La entidad operará de la misma manera que otras entidades, salvo que exista un acuerdo contractual entre los participantes, donde se establezca el control conjunto sobre la actividad económica de la misma.  

entidad de carácter mutualista
Entidad que no es propiedad de los inversores. Son ejemplos de ellas las mutuas de seguros o las cooperativas, que ofrecen unos costes más bajos u otros beneficios económicos de manera directa y proporcional a sus asegurados o partícipes.  

entidad de contrapartida central
Entidad que ejerce la función de compensación en un sistema de liquidación  

entidad de crédito
Entidad cuya actividad principal consiste en obtener fondos de unos clientes y conceder financiación a otros generando con ello unos beneficios, que se complementan con las comisiones cobradas por otra serie de servicios de intermediación financiera y actividades afines. Con arreglo a la legislación española, las entidades de crédito son los bancos, las cajas de ahorro, las cooperativas de crédito y los establecimientos financieros de crédito (EFC).  

entidad depositaria
Entidad responsable de la custodia y depósito de los valores mobiliarios y otros activos de un fondo. También controla la actuación de la entidad gestora del fondo y realiza la función de cobro de aportaciones y pago de prestaciones. Puede actuar como entidad depositaria cualquier banco o caja de ahorros.  

entidad financiera
Sociedad cuya actividad principal consiste en obtener fondos de unos clientes y conceder financiación a otros generando con ello unos beneficios, que se complementan con las comisiones cobradas por otra serie de servicios de intermediación financiera y actividades afines. Es sinónimo de “entidad de crédito”, que es la denominación que reciben estas sociedades en la legislación española.  

entidad gestora
Entidad que gestiona y administra la inversión del patrimonio de un fondo. Son sociedades anónimas que tienen esta función como objeto social exclusivo, con unos requerimientos mínimos de capital. También pueden serlo las compañías de seguros de vida.  

entidad informante
En el contexto de las Normas Internacionales de Contabilidad/Normas Internacionales de Información Financiera, entidad para la cual existen usuarios que confían en que los estados financieros con propósito de información general les serán útiles para tomar decisiones respecto a la colocación de sus recursos. La entidad que informa puede ser una entidad aislada o un grupo que comprenda a la controladora y sus subsidiarias.  

entrada
Importe inicialmente pagado en una compra a plazos.  

equilibrio competitivo
Situación que puede producirse en los mercados de competencia perfecta cuando coinciden la oferta y la demanda.  

equilibrio financiero
Situación que se produce cuando la suma del activo disponible más el realizable es igual o superior al pasivo exigible a corto plazo.  

equilibrio macroeconómico
En el contexto de una economía nacional, situación en la que en la que la oferta agregada es igual a la demanda agregada.  

equivalentes al efectivo
Inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en efectivo y tienen un riesgo insignificante de cambios en su valor.  

erario público
Conjunto de recursos financieros de un país, custodiados por el Estado (Tesoro).  

erogación
Desembolso.  

errores de ejercicios anteriores
En un contexto contable, omisiones e inexactitudes en los estados financieros de una entidad, para uno o más ejercicios anteriores, resultantes de un fallo al emplear o de un error al utilizar información fiable que estaba disponible cuando los estados financieros para tales ejercicios fueron formulados; y podría esperarse razonablemente que se hubiera conseguido y tenido en cuenta en la elaboración y presentación de aquellos estados financieros.  
Dentro de estos errores se incluyen los efectos de errores aritméticos, errores en la aplicación de políticas contables, el no advertir o mal interpretar hechos, así como los fraudes.  

escalera de vencimientos
Representación de los activos y pasivos de una entidad agrupándolos por vencimientos con intención de analizarlos.  

escasez monetaria
Insuficiencia de liquidez en una economía nacional que puede tener graves consecuencias.  

escisión de sociedades
En contraposición a la fusión, división de una sociedad en dos o más, mediante la segregación de sus actividades.  

esencia sobre la forma
Principio contable que prima el asiento de las operaciones y demás sucesos de acuerdo con su esencia y realidad económica y no según su forma legal.  

especulación
Operación comercial o financiera que se realiza comprando mercancías, valores u otros bienes, con ánimo de obtener un lucro vendiéndolos más caros. Ha adquirido una connotación negativa que se refiere más bien al hecho de realizar estas operaciones con intención de obtener el lucro a muy corto plazo y sin aportar ningún beneficio a la sociedad.  

especulador
Operador que compra mercancías, valores u otros bienes con ánimo de obtener un lucro inmediato vendiéndolos más caros.  

especular
Comprar mercancías, valores u otros bienes con ánimo de obtener un lucro inmediato vendiéndolos más caros.  

estabilidad económica
Ausencia de variaciones pronunciadas en las principales magnitudes económicas.  

estabilización
Utilización de la política económica para evitar o para paliar fluctuaciones o desequilibrios coyunturales variables de un mercado.  

establecimiento financiero de crédito (EFC)
Entidad de crédito que no puede captar fondos reembolsables del público, ni en forma de préstamo, ni de depósito, cesión temporal u otras. Su actividad consiste en la realización de una o varias de las actividades típicas de las entidades de crédito (concesión de préstamos y créditos, factoring, arrendamiento financiero, emisión y gestión de tarjetas de crédito y concesión de avales y garantías).  

estacionalidad
Relación de dependencia con respecto a las distintas épocas del año.  

estadística
Ciencia que estudia la realidad utilizando grandes conjuntos de datos numéricos para obtener inferencias basadas en el cálculo de probabilidades.  

estado consolidado
Estado contable en el que se presenta unificada la situación contable de un grupo de empresas.  

estado contable
Documento que recoge contablemente la situación en que se encuentra una sociedad en un momento muy preciso, que suele ser a final de un ejercicio anual, de un semestre o de un trimestre.  

estado contable previsional
Documento contable que refleja la situación contable previsible de una sociedad con arreglo al presupuesto que se ha elaborado.  

estado de cuentas
Documento contable en el que se registran de manera sintética las operaciones entre un deudor y un acreedor a lo largo de un periodo.  

estado de pérdidas y ganancias
Documento contable en el que se resumen todos los resultados de una sociedad a lo largo de un periodo de tiempo, mediante el cual se determina el resultado global de la gestión.  

estados financieros
Conjunto de documentos compuesto por: un balance; una cuenta de resultados; un estado de cambios en el patrimonio neto que muestre todos los cambios habidos en el patrimonio neto, o bien los cambios en el patrimonio neto diferentes de los procedentes de las transacciones con los propietarios del mismo, cuando actúen como tales; un estado de flujos de efectivo; y notas, en las que se incluirá un resumen de las políticas contables más significativas y otras notas explicativas.  

estados financieros consolidados
Estados financieros de un grupo, presentados como si se tratara de una sola entidad contable.  

estados financieros separados
Estados financieros de un inversor, sea éste una sociedad dominante, un inversor en una asociada o un participante en una entidad controlada conjuntamente, en los que las inversiones correspondientes se contabilizan a partir de las cantidades directamente invertidas, y no en función de los resultados obtenidos y de los activos netos poseídos por la entidad en la que se ha invertido.  

estancamiento económico
Paro que se produce en el proceso de crecimiento de una economía.  

estanflación
Situación que se produce en una economía consistente en la coexistencia de inflación con estancamiento económico. Aunque no corresponde con la etimología de la palabra, muchas veces hace referencia más bien a una recesión que a un estancamiento.  

estatutos sociales
Conjunto de normas que regulan el funcionamiento de una sociedad y el desarrollo de sus actividades.  

estimaciones
Aproximación a la realidad previsible utilizando determinados parámetros.  

estrangulamiento
Trabas que frenan la producción de bienes o la prestación de servicios impidiendo que sea atendida la demanda de los mismos.  

estraperlo
Comercio ilegal de artículos intervenidos por el Estado en situaciones de escasez.  

estructura de mercado
Conjunto de características que definen la situación de un mercado influyendo en el comportamiento y en los resultados de las sociedades que operan en el mismo.  

estructural
Característica aplicable a los aspectos más permanentes y menos influidos por las circunstancias coyunturales.  

Euribor
Acrónimo de Euro Interbank Offered Rate, tipo de interés de oferta en el mercado interbancario del euro. Se trata del tipo de interés aplicado a las operaciones interbancarias en la Eurozona.  

euro
Nombre de la moneda única de la Unión Europea introducida en 1999 en forma de divisa y en 2002 en forma de monedas y billetes.  

Euro Commercial Paper
Pagarés que cotizan en el Euromercado (Euro Commercial Paper Programme) que es, tras el mercado de pagarés de Estados Unidos, el mayor mercado de capitales a corto plazo. Ha experimentado un fuerte incremento de su actividad desde la introducción del euro.  

eurocrédito
Crédito internacional concedido por una entidad de crédito o un grupo de ellas con periodos de amortización medios o largos.  

eurodivisa
Depósito denominado en una divisa distinta de la del país de la entidad de crédito.  

eurodólar
Depósito denominado en dólares en una entidad de crédito no situada en los Estados Unidos.  

euromercado
Mercado en el que se emiten títulos o se conceden préstamos en divisas distintas de las del país emisor.  

evaluación del daño
Actuaciones que lleva a cabo la compañía de seguros que cubre un bien para determinar el valor económico de las pérdidas sufridas por el asegurado en un siniestro.  

evasión de capitales
Salida de capitales de un país al extranjero eludiendo la legislación aplicable.  

evento asegurado
Un evento futuro incierto que está cubierto por un contrato de seguro y crea un riesgo de seguro.  

evento de incumplimiento
Suceso que se considera incumplimiento, en general falta de pago o de entrega en la fecha debida.  

excedente
Cantidad en que la oferta de un producto supera a la demanda.  

exceso de crédito
Superación del límite de saldo deudor autorizado en una cuenta.  

exceso de demanda
Situación que se produce cuando la demanda de un bien supera a la oferta.  

exceso de oferta
Situación que se produce cuando la oferta de un bien supera a la demanda.  

exceso de tesorería
Diferencia positiva entre la caja generada y el uso de los fondos.  

ex-cupón
Situación en la que se encuentra un valor mobiliario que ya ha utilizado el cupón que le daba derecho a un dividendo, suscribir acciones nuevas o de otro tipo.  

expansión económica
Fase del ciclo económico en la que existe una tendencia alcista de las principales magnitudes económicas.  

expectativas económicas
Perspectivas de lograr unos objetivos económicos o de que las magnitudes económicas evolucionen de una manera determinada.  

expectativas racionales
Perspectivas basadas en la teoría de que los resultados futuros dependen de lo que el mercado prevé que va a ocurrir a partir de la información de la que dispone, a menos que se produzcan sucesos importantes e imprevistos.  

explosión de precios
Situación que se genera en una economía en la que se controla artificialmente la subida de los precios cuando se liberan.  

exportación
Venta de mercancías o prestación de servicios al extranjero.  

exportación en consignación
Modalidad de exportación consistente en concretar la forma de cobro cuando se realiza la venta en el extranjero.  

exportar
Vender mercancías o servicios al extranjero.  

exposición
Estimación de la deuda que quedaría pendiente en caso de incumplimiento del deudor. Corresponde a “EAD” (Exposure at Default).  

exposición al riesgo crediticio
Posición de la entidad financiera con el acreditado expuesta a riesgo crediticio.  

exposición bilateral
Riesgo que cada una de las contrapartes asume con respecto a la otra.  

exposición crediticia
Riesgo de que la contraparte no pague la deuda.  

expropiación
Privación a una persona física o jurídica por parte de la Administración de la titularidad de un bien o derecho a cambio de una indemnización por motivos de utilidad pública o de interés social.  

externalidad
Situación en la que las acciones de una persona física o jurídica tienen una influencia sobre otra u otras. Puede ser positiva o negativa.  

externalidad negativa
Situación en la que las acciones de una persona física o jurídica causan un perjuicio sobre otra u otras.  

externalidad positiva
Situación en la que las acciones de una persona física o jurídica producen un beneficio a otra u otras.  

extrabursátil
Negociación que se realiza en un mercado en el que los participantes negocian directamente y no en la Bolsa.  

extracto bancario
Resumen que emite una entidad financiera con los movimientos que se han producido a lo largo de un periodo en una cuenta bancaria.